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PEA
Assurance-Vie
Tableau comparatif express
| Critère | PEA | Assurance-vie |
|---|---|---|
| Plafond de versements | 150 000 € | Aucun |
| Univers d'investissement | Actions et fonds européens, ETF éligibles | Fonds euros, unités de compte (actions, obligations, immobilier, monde entier) |
| Impôt sur le revenu (gains) | 0 % après 5 ans | 7,5 % après 8 ans (après abattement), 12,8 % avant |
| Prélèvements sociaux | 18,6 % | 17,2 % |
| Abattement annuel | Aucun | 4 600 € / 9 200 € après 8 ans |
| Disponibilité | Retrait libre après 5 ans | Rachat possible à tout moment |
| Transmission | Succession classique | Hors succession, abattement 152 500 € / bénéficiaire (art. 990 I) |
Fiscalité des gains : le match
Sur un placement 100 % actions détenu plus de 5 ans, le PEA gagne nettement : 0 % d'impôt sur le revenu, seulement 18,6 % de prélèvements sociaux sur le gain. L'assurance-vie, même après 8 ans, conserve un étage d'IR (7,5 % au-delà de l'abattement) mais compense partiellement avec des prélèvements sociaux plus bas (17,2 %) et l'abattement annuel de 4 600 € / 9 200 €.
Le détail des règles est développé sur les pages dédiées : fiscalité du PEA et fiscalité de l'assurance-vie. En synthèse : PEA pour la performance nette sur les actions européennes ; assurance-vie pour la souplesse, la poche sécurisée et la transmission.
Univers d'investissement
Le PEA est cantonné aux actions de l'Union européenne / EEE et aux fonds investis à 75 % au moins en titres éligibles. On peut toutefois s'exposer au marché mondial via des ETF synthétiques éligibles (réplication indirecte du S&P 500, du MSCI World, etc.).
L'assurance-vie donne accès à un univers beaucoup plus large : fonds en euros à capital garanti, unités de compte actions et obligations internationales, SCPI et OPCI immobiliers, fonds datés, produits structurés. En contrepartie, les frais y sont généralement plus élevés.
Transmission et succession
C'est l'avantage décisif de l'assurance-vie. Le capital transmis aux bénéficiaires désignés est hors succession civile. Pour les primes versées avant 70 ans, chaque bénéficiaire profite d'un abattement de 152 500 € (art. 990 I du CGI) ; le conjoint ou partenaire de PACS est totalement exonéré. Le détail figure sur la section fiscalité en cas de décès.
Le PEA, lui, est clôturé au décès et ses avoirs rejoignent la succession dans les conditions de droit commun (avec toutefois exonération d'IR sur les gains).
Frais
Un PEA en titres vifs chez un courtier en ligne coûte quasiment rien : pas de droits de garde, quelques euros de courtage par ordre. Une assurance-vie facture des frais de gestion annuels (0,5 % à 1 % sur les unités de compte), parfois des frais de versement, et des frais d'arbitrage. Sur 20 ans, 0,8 % de frais annuels amputent le capital final d'environ 15 %. À fiscalité comparable, l'écart de frais peut inverser le classement.
Quatre profils types
- Jeune actif, horizon long, 100 % actions → PEA en priorité : plafond suffisant pour des années, fiscalité imbattable après 5 ans.
- Épargnant prudent cherchant un fonds garanti → assurance-vie : le fonds en euros n'existe pas dans le PEA.
- Objectif transmission → assurance-vie : abattement de 152 500 € par bénéficiaire, hors succession.
- Patrimoine déjà constitué, PEA plein → assurance-vie puis compte-titres pour prolonger l'effort d'épargne au-delà de 150 000 €.
Disponibilité et liquidité
Sur le papier, aucune des deux enveloppes n'est bloquée : on peut retirer à tout moment. En pratique, la contrainte diffère.
Le PEA n'est réellement disponible sans pénalité qu'après le 5e anniversaire. Avant, tout retrait ferme le plan et déclenche le PFU de 31,4 % sur la plus-value. Après 5 ans, les retraits partiels sont libres et n'entraînent plus la clôture.
L'assurance-vie autorise un rachat partiel à tout moment ; les fonds sont généralement crédités sous quelques jours à deux mois selon l'assureur et le support. Elle offre en plus l'avance : un prêt de l'assureur adossé à l'épargne (généralement jusqu'à 60-80 % de la valeur), qui procure des liquidités sans déclencher de rachat ni d'imposition, moyennant un intérêt annuel.
Fiscalité en cours de vie du contrat
Tant qu'il n'y a pas de retrait, les deux enveloppes capitalisent en franchise d'impôt sur le revenu : les dividendes réinvestis dans un PEA et les intérêts d'un fonds euros ou les plus-values latentes d'unités de compte ne sont pas imposés à l'IR au fil de l'eau. Seule différence : sur le fonds en euros d'une assurance-vie, les prélèvements sociaux de 17,2 % sont prélevés chaque année sur les intérêts crédités ; sur le PEA comme sur les unités de compte, ils ne sont dus qu'au retrait. C'est un léger frein à l'effet de capitalisation sur le fonds euros. Sur un compte-titres, à l'inverse, chaque dividende distribué est imposé l'année de sa perception (sauf ETF capitalisant).
Quatre cas limites chiffrés
Hypothèse commune : 50 000 € de versement, rendement 5 %/an.
- Retrait du PEA à 3 ans (brut ≈ 57 881 €, gain ≈ 7 881 €) : clôture, PFU 31,4 % → impôt 2 475 €, net ≈ 55 406 €.
- Rachat d'assurance-vie à 6 ans (gain ≈ 17 004 €) : PFU 30 % sans abattement → impôt 5 101 €, net ≈ 61 903 €.
- Rachat d'assurance-vie à 10 ans, personne seule (gain ≈ 31 445 €, primes 50 000 €) : abattement 4 600 € → assiette IR 26 845 € × 7,5 % = 2 013 € ; PS 17,2 % sur 31 445 € = 5 409 € ; net ≈ 74 023 €.
- Assurance-vie avec 200 000 € de primes, gain 60 000 €, couple, 10 ans : abattement 9 200 € ; 75 % du gain imposable à 7,5 %, 25 % à 12,8 % → IR ≈ 3 490 € ; PS ≈ 10 320 €.
Quatre profils types
- Jeune actif, horizon long, 100 % actions → PEA en priorité : plafond suffisant pour des années, fiscalité imbattable après 5 ans.
- Épargnant prudent cherchant un fonds garanti → assurance-vie : le fonds en euros n'existe pas dans le PEA.
- Objectif transmission → assurance-vie : abattement de 152 500 € par bénéficiaire, hors succession.
- Patrimoine déjà constitué, PEA plein → assurance-vie puis compte-titres pour prolonger l'effort d'épargne au-delà de 150 000 €.
Dans quel ordre ouvrir ?
Une logique fréquente : ouvrir le PEA d'abord, même avec un versement symbolique, pour « prendre date » et lancer le décompte des 5 ans le plus tôt possible — l'antériorité fiscale ne se rattrape pas. Puis ouvrir une assurance-vie dans la foulée, pour la même raison (compteur des 8 ans) et pour disposer d'un support sécurisé et d'un outil de transmission. On alimente ensuite en priorité l'enveloppe la plus fiscalement efficace pour l'actif visé : PEA pour les actions européennes, assurance-vie pour le fonds euros et la diversification, compte-titres pour tout le reste une fois le PEA plein.
Faut-il choisir ?
Non : les deux enveloppes sont complémentaires et le meilleur choix pour la plupart des épargnants est de détenir les deux — un PEA pour la poche actions européennes, une assurance-vie pour la sécurité, la diversification et la transmission.
Questions fréquentes
Pour un placement en actions européennes détenu plus de 5 ans, le PEA est fiscalement supérieur (0 % d'IR, 18,6 % de prélèvements sociaux). L'assurance-vie s'impose pour la poche sécurisée (fonds euros), la diversification internationale et la transmission (abattement de 152 500 € par bénéficiaire). L'idéal est de cumuler les deux.
Après 8 ans de détention, 4 600 € de gains par an pour une personne seule et 9 200 € pour un couple sont exonérés d'impôt sur le revenu (l'abattement porte sur l'assiette de l'IR uniquement, pas sur les prélèvements sociaux de 17,2 %).
17,2 %, maintenu en 2026 (l'assurance-vie fait partie des placements exclus de la hausse de la LFSS 2026). Le PEA et le compte-titres, eux, sont passés à 18,6 %.
Oui, sans aucune restriction. La plupart des épargnants détiennent les deux : le PEA pour les actions européennes, l'assurance-vie pour la sécurité, la diversification et la transmission. Il n'existe pas de plafond global de détention.
Les gains contenus dans un rachat sont soumis au PFU de 30 % (12,8 % d'IR + 17,2 % de prélèvements sociaux), sans abattement, sauf option pour le barème progressif. Après 8 ans, l'abattement de 4 600 € / 9 200 € et le taux d'IR de 7,5 % s'appliquent.
Non : au décès du titulaire, le PEA est clôturé et ses avoirs rejoignent la succession dans les conditions de droit commun (les gains sont exonérés d'impôt sur le revenu, mais pas de droits de succession). L'avantage successoral est propre à l'assurance-vie.
Vous ne pouvez plus verser, mais le plan continue de fonctionner et de capitaliser sans limite de valeur. Pour poursuivre votre effort d'épargne, l'assurance-vie (sans plafond) puis le compte-titres prennent le relais.
Oui, un rachat partiel ou total est possible à tout moment, sans blocage. L'ancienneté du contrat détermine seulement la fiscalité applicable (30 % avant 8 ans, régime favorable après). Le PEA, lui, ne devient réellement disponible sans clôture qu'après 5 ans.
C'est un prêt consenti par l'assureur, adossé à l'épargne du contrat (généralement jusqu'à 60-80 % de sa valeur), qui procure des liquidités sans effectuer de rachat. L'épargne reste investie et n'est pas fiscalisée ; en contrepartie, l'avance porte intérêt et doit être remboursée dans un délai fixé au contrat. Le PEA n'offre pas d'équivalent.
Uniquement sur le fonds en euros : les prélèvements sociaux de 17,2 % sont prélevés chaque année sur les intérêts crédités. Sur les unités de compte et sur le PEA, ils ne sont dus qu'au moment du retrait, ce qui laisse jouer plus longtemps l'effet de capitalisation.
Transparence, méthodologie & sources
Méthodologie & limites
Voir la méthodologie complète (formules, hypothèses, cas non modélisés). Pour une simulation officielle, utilisez le simulateur de l'administration sur impots.gouv.fr.
Conseil & validation professionnelle
Gesmine-Invest Limited n'est pas enregistré à l'ORIAS et n'a pas le statut de conseiller en investissements financiers (CIF). Les résultats ne constituent pas un conseil personnalisé. Avant toute décision, consultez un conseiller en gestion de patrimoine (annuaire de la CNCGP) ou un avocat fiscaliste.
Code source auditable
Les formules sont publiques sur le dépôt GitHub.